Aksjer Offer Mini Alternativer

Mini-alternativer: Et nyttig verktøy for handel Høyprissatte verdipapirer Mini-opsjoner er opsjonskontrakter der den underliggende sikkerheten er 10 aksjer i et børsnotert fond (ETF). Dette er den viktigste forskjellen mellom mini-alternativer og standardalternativer. som har 100 aksjer som underliggende sikkerhet. Mini-alternativer med fysisk oppgjør begynte å handle på Chicago Board Options Exchange (CBOE) 18. mars 2013, da mini opsjoner på følgende fem aksjer og ETFs ble introdusert: The Alternativsymbolet for disse minialternativene er lett å identifisere - tallet sju er enkelt vedlagt til sikkerhetssymbolet. Dermed vil mini-opsjonsserien for Amazon starte med identifikatoren AMZN7, mens den for Apple ville starte med AAPL7. Disse mini-opsjonene har fysisk oppgjør, noe som betyr at de faktiske aksjene må leveres, dersom stillingen ikke er stengt før utløpet. Trening er amerikansk stil, noe som betyr at de kan utøves på en hvilken som helst arbeidsdag før utløpet. (Se American vs European Options.) Utløp for mini-alternativene er lørdag umiddelbart etter den tredje fredagen i utløpsmåneden, til 15. februar 2015. På og etter den datoen vil utløpet være den tredje fredagen i utløpsmåneden. Strike-priser og prisintervaller for mini-alternativer er de samme som for standardalternativer på den underliggende sikkerheten. Det er et sjette mini-alternativ som ble lansert i 2006 med tickersymbolet XSP, det har mini-SPX-indeksen som er en tiendedel av verdien av SampP 500 (SPX) indeksalternativene som den underliggende aktiva. XSP skiller seg fra de fem mini-alternativene som ble introdusert i mars 2013, i likhet med mange andre indeksalternativer, kan det bare være kontantgjeld og øvelsen er europeisk stil, noe som bare betyr ved utløpet. Hovedgrunnlaget for CBOEs innføring av mini-opsjoner er at de gjør det mulig å spekulere på eller sikre færre aksjer i underliggende aksjer eller ETF. For eksempel kan et standardopsjon på børshandel på 100 bli priset til 5. Som en standardopsjonskontrakt representerer 100 aksjer, må opsjonsprisen multipliseres med antall aksjer representert ved en kontrakt, dette kalles alternativet multiplikator. I dette tilfellet vil en kontrakt koste investor 500. Men hva om en investor bare har 50 aksjer og ønsker å sikre dette lange alternativet. Å oppnå en standardkontrakt innebærer at investor vil betale en heftig premie for ekstra beskyttelse som han ikke trenger . Mini-alternativet er egnet i dette tilfellet, siden investor kan kjøpe fem mini-opsjonskontrakter. Siden hvert mini-alternativ representerer 10 aksjer, er alternativmultiplikatoren her 10. Overvei minisjonsanropet 530 april 2014 på Apple 6. mars 2014, da aksjen handlede på 530,75. Mini-alternativet ble tilbudt klokken 14.85, noe som betyr at det ville koste 148,50 for en kontrakt på 10 Apple-aksjer. Standardkontrakten til samme utsalgspris og forfall var handel på 14,70, noe som betyr at det ville koste 1.470, eller nesten 10 ganger så mye som det tilsvarende minialternativet. Merk at multiplikatoren for XSP mini-alternativene er 100. Da dette alternativet har en tiende verdien av SampP 500, representerer hver mini-opsjon 10 enheter av SampP 500. Mini-alternativene har følgende fordeler: Lavere utlegg. Den største fordelen med mini-alternativer er at de krever et mye lavere kontantutlegg, omtrent en tiendedel som er nødvendig for et standardalternativ. Spesielt egnet for sikring av odde partier. Mange investorer har merkelige deler - det vil si færre enn standardpartiet på 100 aksjer - av aksjer som handler i de trefasen. Mini-alternativer er spesielt egnet for sikring av disse eksponeringene mest effektivt, spesielt for strategier som å kjøpe beskyttende setter eller skrive samtaler der det er nødvendig å kompensere det eksakte antall aksjer som holdes. Godt verktøy for de med begrenset kapital. Mini-alternativer er et godt investeringsverktøy for de med begrenset kapital, som studenter og små investorer, for handel med svært dyre verdipapirer. På baksiden har minialternativene følgende ulemper: Provisjonene er høyere på prosentvis basis. Provisjoner kan virkelig legge opp når du handler mini-alternativer. For eksempel, hvis kommisjonen å sette på en opsjonshandel via en nettbasert megler, er en flat avgift på 10, og en standardkontrakt (på 100 aksjer) handler på 10, og provisjonen går ut til 1. Men hvis 10 mini-opsjon Kontrakter brukes i stedet, provisjonen vil være 100 eller 10 av verdien som handles. Selv om bare fem mini-opsjonskontrakter blir brukt, fungerer provisjonen fortsatt ut til 50 eller 5. Bredere budspørsmål sprer seg og lavere likviditet. Mini-opsjoner ser ut til å ha mye bredere budspørsmål og betydelig mindre åpen interesse enn deres standardalternativer, noe som betyr lavere likviditet. Kun tilgjengelig for svært begrensede verdipapirer. Fra mars 2014 var mini-alternativer bare tilgjengelige for seks verdipapirer (igjen, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Mini-alternativer er et egnet verktøy for handel og sikring av svært dyre verdipapirer. Men siden de kun er tilgjengelige på en håndfull verdipapirer, kan de ha et begrenset følge inntil de tilbys på et mye bredere utvalg av aksjer og ETFs. Mini-Options: En Crash Course for Options Traders optionsguy postet 031313 kl 12:26. PM Trading alternativer på dyrebare aksjer ble bare rimeligere for individuelle investorer. Den 18. mars vil mini-alternativer bli introdusert på Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) og noen andre, dyrebare underlag. Hvis volumet i dette produktet vokser, forventer vi å se flere mini-opsjoner utstedt i de kommende månedene. I stedet for standardalternativet, som representerer 100 aksjer i den underliggende aksjen, står et mini-opsjon for bare 10 aksjer av aksjene. Rettighetene og forpliktelsene til minikontrakten er de samme som standardkontrakten på annen måte. Hva betyr denne forskjellen for handlende som deg? Siden antall aksjer kontrakten representerer er liten, er innkjøpsprisen mye lavere for deg i forhold til standardalternativer, fordi antall aksjer kontrakten representerer, er multiplikatoren som brukes til å bestemme totalprisen for handel. For eksempel, hvis du mottok et tilbud på 12,00 på en stor 100-delt kontrakt, vil kostnaden for det standardalternativet være 12 x 100 eller 1200 (pluss 5,60 i provisjoner hos TradeKing). Hvis det var en mini kontrakt tilgjengelig med samme sitat, ville kostnaden være 12,00 x 10 eller 120, pluss 5,60 i provisjoner. Her er noen flere positiver og negativer av mini-alternativer å vurdere før de handler dem: 1) Dekket samtaler på dyre aksjer vil være mer gjennomførbare med minis. For å ansette en dekket samtalestrategi måtte tidligere investorer eie minst 100 aksjer i en aksje for å selge et anrop mot deres aksjeposisjon og det anses å være dekket. Det ville være veldig kapitalintensivt hvis aksjen handler nord for 400 per aksje. Mini-opsjoner vil tillate fleksibiliteten til å selge et dekket anrop på så lite som en 10 aksjeposisjon på disse dyre aksjene. For eksempel å selge et dekket anrop på Apple ville kreve om lag 43 000, den omtrentlige kostnaden på 100 aksjer av Apple-aksjen (åpenbart avhengig av hvor prisen er, for dette eksempelet er AAPL på 430 per aksje). Nå med AAPL mini-alternativer kan du selge et dekket anrop mot en posisjon på bare 10 aksjer av Apple, som krever bare 4.300 i tilgjengelig kapital ganske mye mer plausibel. (Lær mer om dekket samtaler, inkludert de involverte risikoene, på våre søstersider OptionsPlaybook.) 2) Mini-alternativer gir potensielle kunder mer fleksibilitet. Tilgjengeligheten av mini-alternativer på en underliggende aksje vil tillate handelsmenn muligheten til å skalere inn og ut av stillinger. For eksempel hvis du planla å kjøpe en standard opsjonskontrakt, kan du velge å kjøpe en 10-masse minis i stedet. Hvorfor Det totale antall underliggende aksjer representerte ville være det samme - 100 i hvert tilfelle. Men hvis markedet skulle bevege seg i din favør, ville mini-alternativer tillate deg å selge halvparten av stillingen og holde den andre halvdelen for å se hva som skjer neste. Det samme gjelder i motsatt retning: Hvis markedet beveget seg mot posisjonen din, kan du redusere risikoen ved å avslutte halvparten av stillingen og forbli lenge resten hvis markedet hopper tilbake. Legg merke til at 10-lot mini-scenariet vil komme med økte provisjonskostnader, men noen kan tro at ekstrakostnaden er verdt fleksibiliteten ved å avslutte handelen. 3) Til slutt er det generelt bedre å ha flere valg enn mindre. Flere valg er uten tvil bedre enn mindre, og mini-alternativer vil legge til mangfold til diversifiserende sikkerhetstype. I tråd med det dekkede anropseksempelet ovenfor, kunne muligheten til å legge inn flere forskjellige stillingsposisjoner åpne døren for å diversifisere mindre porteføljer. I denne forbindelse kan valget bli bedre. Selvfølgelig kan det ikke alltid være tilfelle, og fortsett å lese for flere tanker om dette. Nå for noen få negativer av mini-alternativer: 1) Det vil uunngåelig være en læringskurve. Individuelle investorer (som ikke leser opsjonsbloggen, det vil si) kan ha noen innledende forvirring om de totale handelskostnadene, for ikke å nevne andre tilpasninger til din handelsmetode. Det går imidlertid med territoriet for noe nytt handelsinstrument. 2) Provisjoner vil mest sannsynlig være en større del av den totale kostnaden. TradeKing vil belaste samme provisjon for mini opsjoner som for standard alternativer: 4,95 per handel, pluss 65 cent per kontrakt. Men at 4,95 provisjon vil utgjøre en større prosentandel av handelsbeløpet. (Det har alltid vært sant for aksjehandel her også: Vi belaster 4,95 for å kjøpe 100 aksjer av AAPL, akkurat som vi belaster 4,95 for å kjøpe ti aksjer, eller 1 aksje. På samme måte endres ikke vår pris dersom du kjøper 4,00 aksjer eller en 400 aksje, en 10-cent alternativ eller en 5.00 opsjon.) 3) Mini-alternativ posisjon verdi vil reagere sakte for endringer i opsjonsprisen. Forventningene er at minis vil ha samme noterte pris som store opsjonskontrakter. Hvis for eksempel på et bestemt lager et stort alternativ er sitert på 7,25, bør minialternativet med samme streik og utløp i teorien også sitere på 7,25 (alle andre faktorer er like). Men hvis begge alternativene øker i pris i takt med 1,00, vil en stor opsjonsposisjon øke med 100 og en-mini-miniposisjonen vil bare øke med 10. Bunnlinje: 110 av kostnaden for å gå inn i en stilling vil også betyr at 110 av bevegelsen vil bli oppnådd eller tapt når opsjonskontrakten endres i pris. 4) Hva om det er lager splitter Stock splits vil gjøre mini-alternativer på disse aksjene som mye mer forvirrende. Flere av de underliggende aksjene som er valgt for minis debut har delt i fortiden. Hvis en splitt skulle skje igjen, vil resultatet bli noen enda vanskeligere å forstå justerte mini opsjonskontrakter. FYI: Apple har erklært tre splittelser i 2-for-1-serien i løpet av det offentliggjorte livet: juni 1987, juni 2000 og februar 2005. Amazon (AMZN) har ikke splittet seg over et tiår, så om det er sannsynlig at det nå er åpent for debatt. (Heres en kort historie om AMZN lager splitter.) Ifølge The Boston Globe. Google foreslo nylig en aksjesplitt, men den ble satt på vent til Google løser en aksjonærsaksjon, som påstår at aksjesplittelsen ville urettferdig cede for mye makt til Larry Page og medstifter Sergey Brin, selskapets største aksjonærer siden starten. En prøveperiode er planlagt å begynne 17. juni i Delaware. Gitt, de quirky alternativene produsert av lager splitter bare henge rundt markeder for så lenge. Til slutt utløper de og sykler ut av eksistensen, men det hjelper ikke hvis du hadde en posisjon før splittingen og våkne for å finne deg selv en interessant ny posisjon i kontoen din. Det er ikke et show-stopperproblem, men det vil være en kompliserende faktor i denne nye produktens forståelighet for forhandlere. 5) Mini-alternativer kan komplisere valgene dine som opsjonshandler. I dag, hvis du drar opp en alternativkjede for Apple, sier 430 samtaler som utløper i mars, får du ett standardalternativ som samsvarer med disse kriteriene. Når du har startet mini-opsjoner, vil det samme søket gi deg minst to valg: et mini - og et standardstørrelsesalternativ. Hvis det oppstår en aksjesplitt utstedt som påvirker dette valget, kan du velge mellom fire forskjellige alternativer: en stor, en mini, en splitjustert stor og en splitjustert mini. For mye valg kan være off-putting til handelsmenn, pluss det påfører tyngre kostnader for databehandling ved meglerhus. Selvfølgelig, som med noe nytt handelsprodukt, er det ukjente som bare vil bli sortert ut når handel starter. Her er et par godt å se på TradeKing: 1) Vil budsjettspredningene for mini-alternativer være like smale som den større kontrakten En annen måte å spørre om er: vil de være like flytende som standard-lot kontrakten Illikvide posisjoner er per definisjon , vanskelig å gå ut uten å oppleve en potensielt ugunstig prisendring. Bare tiden vil vise. 2) Store partier - vil noen handle mer enn 10 minikontrakter For et nytt produkt for å oppnå sant, varig markedstrekning, må den historisk vise evne til å tiltrekke seg institusjonelle handelsmenn samt enkeltpersoner. Store partier er hovedindikatoren for at institusjoner blir med i spillet og legger til likviditeten i markedet. Tilleggsmat: En annen mini konsept ble introdusert en stund tilbake av Chicago Board Options Exchange (CBOE). Utvekslingen introduserte en mini-versjon av SP 500 Index (SPX) og de oppnevnte den riktig Mini-SPX-indeksen (XSP). Mini-SPX-indeksen har 110 av verdien av SP 500 (SPX) indeksen. Med andre ord, hvis SP 500-indeksen er på 1,550,80, vil Mini-SPX-indeksen ha en verdi på 155.08. De valgte å justere verdien av det underliggende i dette tilfellet og beholde multiplikatoren til opsjonskontrakter på 100. Jeg ville personlig ha stemt for å endre underliggende verdi mot endring av kontraktstørrelse. Hvis du finner den nåværende inkarnasjonen av minis forvirrende til tider, vet du hvorfor jeg ville stemme på den måten. -) Id elsker å høre dine spørsmål, kommentarer eller innspill når du dykker inn i disse nye verdipapirene. Se på dette rommet for mer utdanning på mini-alternativer, antar handelsvolumet tar av og et bærekraftig marked oppstår. Inntil da, god handel med deg Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Vennligst les Kjennetegn og risiko for standardiserte alternativer som er tilgjengelige på tradekingODD. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Mens underforstått volatilitet representerer konsensus om markedsplassen med hensyn til fremtidig nivå av volatilitet på aksjekurs eller sannsynlighet for å nå et bestemt prispunkt, er det ingen garanti for at denne prognosen vil være riktig. Flere benalternativer strategier innebærer ekstra risiko og flere provisjoner, og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Netthandel har inneboende risiko for systemrespons og tilgangstider som kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. Noen eksempler som brukes i illustrasjonene, bør de aldri tolkes som anbefalinger eller påtegninger av noe slag. Ingen bestemt handelsstrategi, teknikk, metode eller tilnærming diskutert vil garantere fortjeneste, økt fortjeneste eller gi minimering av tap. Tidligere ytelse, uansett om det er aktuelt eller antydet med simulerte historiske tester, er ingen garanti for fremtidig ytelse eller suksess. På tidspunktet for offentliggjøring og i foregående måned hadde TradeKing andor Brian Overby ikke eierskap som var større enn 1 i noen av de nevnte aksjene, ingen annen aktuell, materiell interessekonflikt som var kjent på tidspunktet for offentliggjøring, ikke har mottatt kompensasjon fra en offentlig tilbyr eller fra investeringsbanktjenester relatert til eventuelle selskaper nevnt i de siste 12 månedene, og ikke forvent å motta noen i de neste 3 månedene eller engasjert i markedsarbeid i de nevnte verdipapirene. (c) 2013 TradeKing Group, Inc. Verdipapirer gjennom TradeKing, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC. Minibilleder Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk betyr godkjenning av vilkårene som er angitt der. Mini-Alternativer Endre spillet for små investorer Nylige innlegg: Alternativmarkedet har sett flere velkomstendringer gjennom årene. Tidligere ble du fastslått med strykepriser hver 5. Eller kanskje til og med 10. Til slutt reduserte spreads ned til 2,50, og nå har mange store aksjer slått på et bortsak fra hverandre. Ukentlige alternativer på store navn aksjer gir deg flere utløp en måned å leke med. Den siste innovasjonen er mini-opsjonen, som gjør det mulig for investorer å handle på 10-aksjes mye i stedet for de vanlige 100 aksjene. Denne utviklingen er en spillveksler. En del av årsaken til bryteren ble brakt av de dyre absolutte prisene for mange populære aksjer. Mini-opsjonene er først tilgjengelig for Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), Google (NASDAQ: GOOG) og SampP 500 SPDR (NYSE: SPY) . Dette er en fantastisk mulighet for handelsmenn som har ønsket å selge dekket samtaler mot en underliggende lang stilling, eller å selge nakenheter. Jeg er en hyppig bruker av begge disse strategiene som et middel til å generere inntekter for min portefølje. Men inntil nylig har jeg spilt med denne strategien ved å bruke noen av disse fantastiske lagrene fordi de var for dyre. Itrsquos en heck av en forpliktelse til å plop ned 45.000 for 100 aksjer av Apple, så selge et dekket anrop mot det. Hvis den handelen går imot meg, kan jeg være fast med all den kapitalen som er forpliktet til Apple i lang tid. På samme måte med putter, hvis jeg solgte et nakent sett mot Google, og aksjen ble satt til meg, ville jeg overvåke porteføljen min med denne ene aksjen. Nå kan jeg imidlertid bruke disse strategiene i 10-delte partier, og ikke å ha så mye kapital i fare på handel. Mens jeg kan være forsiktig med å selge et nakent sett på Apple på 450 en andel med den 100-delte forpliktelsen, er det mye lettere å spille det med 20 eller 30 aksjer. For eksempel, selge januar 2014 365 putte for 20 er fristende. Jeg ville samle en 2000 premie og dermed ha nedside beskyttelse til 345. Med Applersquos 120 per aksje i kontanter, har Irsquod effektivt lageret satt til meg på 225. Men fortsatt, thatrsquos en 36.500 forpliktelse hvis aksjen blir satt til meg. Med et mini-alternativ kunne jeg imidlertid samle 400 for to 10-delte partier og ikke ha så mye i fare. Provisjoner og avgifter vil gjelde mye her. Itrsquos en ting å handle en high-premium alternativ kontakt for 8. Itrsquos en annen å betale samme rate, spesielt hvis premiene ikke er saftig nok. Jeg vil gjerne se disse mini-alternativene bli tilbudt for mange flere aksjer, og jeg forventer at de vil bli hellip til slutt. De som skal se på, vil inkludere MasterCard (NYSE: MA), Visa (NYSE: V), Priceline (NASDAQ: PCLN), Salesforce (NYSE: CRM), Netflix (NASDAQ: NFLX), Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) Goldman Sachs (NYSE: GS) og Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) mdash alle aksjer hvis høye nominelle aksjekurs gjør tradisjonelle opsjonsstrategier et dyrt forslag. Den første runden med mini-opsjoner rulle ut 18. mars mdash være på utkikk etter klare måter å implementere disse kraftige verktøyene på. Lawrence Meyers har solgt nakne setter mot Priceline for juli 570-streiken. Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, investorplace201302mini-options-change-the-game-for-small-investorer.